Belirli risk ölçütlerini, dalgalanma düzeylerini ve trendlerini takip eden kuant fonları global pay senedi piyasalarında daha fazla satışa yol açabilir.

Morgan Stanley piyasa süreçleri takımına nazaran Pazartesi günü piyasa açılışı öncesi 70-80 milyar dolar pay satışı gerçekleştirdiği kestirim edilen kuant fonları önümüzdeki dört seansta en az 90 milyar dolar hacminde satış yapabilir.

Morgan Stanley’den Amanda Goldsmith ve Christopher Metli, Pazartesi günü piyasa açılışı öncesi müşterilerine gönderdikleri notta “Volatilite endeksi VIX düzeyinin piyasalarının azamî acı düzeyine ulaşıldığına işaret ettiğini gösterse de sistematik makro stratejili fonlar kaynaklı pay arzının devam etmesi bu satış dalgasının sürebileceğine işaret ediyor” değerlendirmesini yaptı.

Pazartesi bir orta 2020 tepesini gören VIX düzeyi bu tip fonların satışa geçmesi için değerli bir gösterge olarak dikkat çekiyor.

Susquehanna International Group Stratejisti Chris Murphy volatilite arttığı vakit bu fonların satış yapmak zorunda olduğunu, düşük likidite ortamında bu satışın da daha fazla volatilite yarattığını vurgulayarak “Bu, global satış dalgasında rol oynayan faktörlerden yalnızca birisi, fakat muhakkak tesirli olan bir faktör” diye konuştu.

Kuant fonlar nedir?

Niceliksel tahlillere dayalı olarak varlık seçiminde bulunan yatırım fonları olan kuant fonlarda fon yöneticileri bilgisayar dayanaklı modeller aracılığıyla yatırım kararı alıyor.

Saf kuant süreci sistemiyle oluşturulan fonlarda alım-satım kararı, direkt olarak model çıktısına dayalı olarak veriliyor. Bununla birlikte fon yöneticisinin model sonuçları ve kendi görüşlerinden faydalanarak oluşturduğu fonlar da bulunabiliyor.