Investing.com — Deutsche Bank, Lam Research’ü Satın Al olarak yükseltti. Bellek çip pazarındaki daha düzgün şartların ve gelişmiş dökümhane harcamalarına artan maruziyetin, yarı iletken ekipman üreticisinin önümüzdeki yıl rakiplerinden daha uygun performans göstermesine yardımcı olabileceğini belirtti.
Aracı kurum, fiyat amacını 120 dolardan 150 dolara yükseltti. 2026 gelir kestirimini de 22,4 milyar dolara çıkardı. Bu, satışlarda yaklaşık %11’lik bir büyüme manasına geliyor.
Lam Research payları bu yıl şimdiye kadar %77 yükseldi. Buna karşın Deutsche Bank, hem DRAM hem de NAND harcamaları güzelleştikçe ve çip üreticileri daha yeni transistör mimarilerine yatırımlarını artırdıkça, hala kar için alan olduğunu belirtti.
Aracı kurum, wafer fab ekipmanı harcamalarının 2025’te %6 ve 2026’da %5 artmasını bekliyor. Bu artışa daha sıkı bellek arzı, daha güçlü son pazar talebi ve küçük dökümhanelerden gelen siparişlerdeki artış yardımcı olacak.
Tarihsel olarak gelirinin yarısından fazlasını bellek müşterilerinden elde eden Lam, gate-all-around transistörler üzere teknolojilerle ilişkili dökümhane ve mantık pazarlarına da genişliyor.
Lam bu yıl, molibden biriktirme için ALTUS Halo platformu ve yüksek en-boy oranlı uygulamalar için Akara aşındırma sistemi dahil olmak üzere çeşitli yeni aşındırma ve biriktirme araçları tanıttı.
Deutsche Bank, bu lansmanların şirketin müşteri harcamalarındaki hissesini artırabileceğini ve toplam adreslenebilir pazarını genişletebileceğini belirtti.
Gelirin %40’ına kadar olan kısmını oluşturan hizmetler ve yedek modüller kısmı de ekipman siparişlerindeki dalgalanmalara karşı bir tampon sağlamalı.
Lam’in değerlemesi, yaklaşık 27 kat ileriye dönük yararlarla, uzun vadeli ortalamasının üzerinde görünüyor. Bununla birlikte, Applied Materials ve KLA üzere rakipler benzeri yahut daha yüksek primlerde süreç görüyor.
Deutsche Bank’a nazaran riskler ortasında NAND harcamalarındaki gecikmeler, daha zayıf çip talebi yahut ekipman sevkiyatlarını bozan yeni ihracat denetimleri yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.