Investing.com — Morgan Stanley, sabit disk şoförü (HDD) pazarının yapay zeka odaklı talep ve bulut yatırımlarıyla desteklenen “Daha Uzun Müddet Güçlü” bir döngüye girdiğini savunarak Western Digital ve Seagate Technology için fiyat maksatlarını ve kar kestirimlerini keskin bir formda yükseltti.
Analistler şöyle açıkladı: “Artık bu HDD döngüsünün ’Daha Uzun Mühlet Güçlü’ olacağına dair daha büyük bir inancımız var.” Güçlenen bulut altyapı harcamaları, hızlanan bilgi aktifleştirme teknolojileri ve yapay zeka çıkarsamasını ek itici güçler olarak gösterdiler.
Firma, Western Digital için fiyat amacını 99 dolardan 171 dolara, Seagate için ise 168 dolardan 265 dolara yükseltti. Her iki pay senedi için de Yük Artır notunu tekrarladı.
Morgan Stanley şunları yazdı: “WDC, [şirketin] %25’lik değerleme iskontosunun haksız olduğuna inandığımız için En Uygun Seçimimiz olmaya devam ediyor.”
Rapora nazaran, bulut harcamaları arttıkça ve bilgi açısından güçlü medya üretimi hızlandıkça HDD talebi “yukarı istikametli değişim gösterdi.”
Arz tarafı sıkı kalmaya devam ediyor ve pazar “yaklaşık %10 oranında arz açığı” yaşıyor. Bu durum fiyat artışlarını tetikliyor ve 2027’nin birinci yarısına kadar görünürlüğü uzatıyor. Firma artık HDD döngüsünün en az 2028’e kadar sürmesini bekliyor.
Morgan Stanley, uzun vadeli kar kestirimlerini yükselterek her iki şirket için de %35’in üzerinde bileşik pay başına çıkar büyümesi ve %30’un üzerinde faaliyet marjı öngörüyor.
Analistler şunları belirtti: “Artık üç yıllık nearline exabyte CAGR’ını evvelki %16-17’ye kıyasla %21-22 olarak, terabayt başına fiyat düşüşünü düşük tek haneli yıllık olarak ve 2027 başlarına kadar brüt marjların %45’i aşacağını öngörüyoruz.”
Banka ayrıyeten bölümdeki yapısal değişikliklere de dikkat çekti. Morgan Stanley şu savunmayı yaptı: “HDD payları artık son 20+ yılın büyüme zorluğu yaşayan, yüksek döngüsel emtiaları değil. Data, yapay zekayı çalışır durumda tutacak petrol üzeredir ve HDDlerin bundan faydalanacak oligopol olduğu giderek daha net hale geldi.”
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.