Investing.com — Morgan Stanley, yapay zeka talebindeki güçlü artış, istikrarlı döviz kuru ve fiyatlandırma gücü nedeniyle Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. için maksat fiyatını NT$1.388’den piyasadaki en yüksek düzey olan NT$1.588’e yükseltti.
Analistler şöyle yazdı: “Ayrıca, güçlü yapay zeka talebi ve istikrarlı döviz kurları sayesinde TSMC’nin gelecek 4Ç25 gelir ve brüt kar marjı rehberliğini aşmasını bekliyoruz. Raporlar öncesi alım yapın – daldaki en güzel seçimimiz.”
Firma, “Yapay zeka yarı iletken talebinin üst taraflı hareket etmeye devam ettiğini” belirterek, 2026’ya kadar hem yapay zeka uygulamaya özel entegre devreler hem de GPU’lardaki büyümeyi vurguladı.
Morgan Stanley, CoWoS kapasite varsayımını 90.000’den 2026 yılı için 100.000’e yükseltti. Nvidia’nın Rubin çipinin 3nm wafer tüketebileceğini ve “ağ çipi programında da öne çekilme hissettiğimizi” belirtti.
“Bu durum TSMC’nin 3nm wafer arzında bir kıtlığa neden oldu. Bu nedenle şirketin 2026’da 3nm wafer fiyatını en az %5 artırması gerekebilir.”
Gelişmiş süreçler konusunda Morgan Stanley, müşterilerin “daha güzel güç verimliliği elde etmek için TSMC’nin 2nm, A16 ve A14 teknolojilerini benimsediğini” söyledi.
Analistler, denetimlerin Apple’ın iPhone 18 modellerinin 2026’da 2nm çipleri kullanacağını, Nvidia’nın Feynman’ın ise 2028’de A16 sürecini kullanabileceğini gösterdiğini belirtti. Intel de “A14 dış kaynak kullanımı için TSMC ile görüşüyor.”
Morgan Stanley, 2026 ve 2027 çıkar varsayımlarını sırasıyla %10 ve %14,8 artırdı. Artık 2025 gelirinin ABD doları bazında yıllık %33 artacağını, brüt marjın ise %58,5 olacağını öngörüyor.
Firma, 4Ç25 gelirinin çeyreklik bazda sabit kalacağını yahut artacağını bekliyor. Bu, “piyasanın %5-%10 çeyreklik düşüş iddiasından daha uygun.”
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.